Jeśli masz pytanie - wypełnij formularz
Nasz pracownik odpowie na Twoje pytanie drogą elektroniczną lub oddzwoni.
Kontraktami walutowymi występującymi w obrocie na GPW w Warszawie są:
Krok notowania wynosi 0,0001 PLN natomiast kurs kontraktu wyrażany jest za 1 jednostkę danej waluty (1 EUR, 1 USD, 1 GBP, 1 CHF). Kurs kontraktów nie może być niższy niż jeden grosz.
Handel kontraktami terminowymi na waluty USD, EUR, CHF, GBP odbywa się w systemie notowań ciągłych w godz. 8:45 - 17:05. Sprawdź harmonogram sesji
Kontrakty terminowe na kursy walut
FUSDkrr, FEURkrr, FCHFkrr, FGBPkrr
LEGENDA:
F – rodzaj instrumentu (kontrakt terminowy),
USD, EUR, CHF, GBP - oznaczenie waluty, której kurs jest instrumentem bazowym,
k - miesiąc wykonania kontraktu, gdzie:
styczeń | F |
luty | G |
marzec | H |
kwiecień | J |
maj | K |
czerwiec | M |
lipiec | N |
sierpień | Q |
wrzesień | U |
październik | V |
listopad | X |
grudzień | Z |
rr - dwie ostatnie cyfry roku wykonania.
Co oznaczają następujące nazwy skrócone kontraktów?
FUSDH14 - jest to kontrakt terminowy futures (F) na dolara (USD), który wygasa w marcu (H) w 2014 r. (14).
FEURG14 - jest to kontrakt terminowy futures (F) na euro (EUR), który wygasa w lutym (G) w 2014 r. (14).
FCHFF14 - jest to kontrakt terminowy futures (F) na franka szwajcarskiego (CHF), który wygasa w styczniu (F) w 2014 r. (14).
FGBPJ17 - jest to kontrakt terminowy futures (F) na funta brytyjskiego (GBP), który wygasa w kwietniu (J) 2017 r. (17).
Ostatnim dniem obrotu danej serii kontraktu na kursy walut oraz jednocześnie dniem wygaśnięcia jest trzeci piątek miesiąca, w którym dana seria wygasa. Jeśli w tym dniu nie odbywa się sesja, to wówczas jest to ostatni dzień sesyjny przypadający przed trzecim piątkiem miesiąca wykonania. Notowanie serii kontraktów wygasających w tym dniu kończy się o godz. 10:30. W szczególnych sytuacjach GPW może określić inny ostatni dzień obrotu, podając informację o tym do publicznej wiadomości co najmniej na 4 tygodnie wcześniej.
Miesiące wygasania (wykonania) kontraktów terminowych na waluty:
Jakie serie kontraktów na dolara znajdują się w obrocie na GPW w dniu 16 grudnia 2013 r.?
Odpowiedź:
FUSDZ13 - kontrakt terminowy futures (F) na dolara (USD), który wygasa w grudniu (Z) w 2013r. (13).
FUSDF14 - kontrakt terminowy futures (F) na dolara (USD), który wygasa w styczniu (F) w 2014r. (14).
FUSDG14 - kontrakt terminowy futures (F) na dolara (USD), który wygasa w lutym (G) w 2014r. (14).
FUSDH14 - kontrakt terminowy futures (F) na dolara (USD), który wygasa w marcu (H) w 2014r. (14).
FUSDM14 - kontrakt terminowy futures (F) na dolara (USD), który wygasa w czerwcu (M) w 2014r. (14).
FUSDU14 - kontrakt terminowy futures (F) na dolara (USD), który wygasa we wrześniu (U) w 2014r. (14).
Dzienny kurs rozliczeniowy kontraktu wyznaczany jest po każdej sesji począwszy od dnia, w którym zawarto pierwszą transakcję kontraktami danej serii z wyjątkiem dnia wygaśnięcia. Za dzienny kurs rozliczeniowy uznaje się kurs zamknięcia kontraktów danej serii. Jeśli jednak w czasie sesji nie określono kursu zamknięcia stosuje się zasady określone w standardzie danego kontraktu.
Ostateczny kurs rozliczeniowy kontraktu to kurs średni waluty ustalony przez Narodowy Bank Polski na fixingu w dniu wygaśnięcia kontraktu, pomnożony przez 1000. Określany jest z dokładnością do 0,0001 PLN (za 100 jednostek danej waluty).
Wielkość kontraktu:
Rodzaj kontraktu | Jednostka transakcyjna (wielkość kontraktu) | Jednostka notowania |
kontrakt na USD | 1 000 USD | 0,0001 PLN (za 1 USD) |
kontrakt na EUR | 1 000 EUR | 0,0001 PLN (za 1EUR) |
kontrakt na CHF | 1 000 CHF | 0,0001 PLN (za 1CHF) |
kontrakt na GBP | 1 000 GBP | 0,0001 PLN (za 1GBP) |
Dokładna charakterystyka poszczególnych kontraktów opisana jest w ich standardach oraz warunkach obrotu, które dostępne są m. in. na stronie internetowej GPW:
Załóżmy, że inwestor nie posiadał jeszcze żadnych derywatów na rachunku. Złożył zlecenie kupna 2 kontraktów FEURG14 po kursie 4,2016 zł. Kurs rozliczeniowy z poprzedniej sesji wynosił 4,20 zł. Depozyt właściwy dla kontraktów na euro wynosił 3%. Depozyt wstępny to 120% depozytu właściwego.
Wstępny depozyt zabezpieczający = wymagany poziom depozytu * (kurs rozliczeniowy) * wielkość kontraktu * ilość kontraktów = 120% * 3% * 4,20 PLN * 1000 * 2 = 302,40 PLN
Ile wynosiła wartość depozytu wstępnego, który inwestor musiał wnieść z tytułu powyższego zlecenia?
Wstępny depozyt zabezpieczający = wymagany poziom depozytu * (kurs rozliczeniowy / 1000) * wielkość kontraktu * ilość kontraktów = 120% * 3% * (4,20 PLN / 1000) * 1000 * 2 = 302,40 PLN
Załóżmy, że inwestor nie posiadał jeszcze żadnych derywatów na rachunku. Złożył zlecenie sprzedaży 3 kontraktów FUSDH14 po kursie 3,049 zł. Kurs rozliczeniowy z poprzedniej sesji wynosił 3,05 zł. Depozyt właściwy dla kontraktów na dolara wynosił 3%. Depozyt wstępny to 120% depozytu właściwego.
Ile wynosiła wartość depozytu wstępnego, który inwestor musiał wnieść z tytułu powyższego zlecenia?
Wstępny depozyt zabezpieczający = wymagany poziom depozytu * (kurs rozliczeniowy / 1000) * wielkość kontraktu * ilość kontraktów = 120% * 3% * (3,05 PLN / 1000) * 1000 * 3 = 329,40 PLN
Inwestor przewidując wzrost kursu EUR/PLN kupił 2 kontrakty FEURH14 po kursie 420,30 zł. Kurs rozliczeniowy z poprzedniej sesji wynosił 420 zł. Depozyt właściwy dla kontraktów na euro wynosił 3%. Depozyt wstępny to 120% depozytu właściwego. W ciągu tej samej sesji giełdowej inwestor sprzedał te kontrakty (czyli zamknął pozycję) po kursie 424,80 zł.
Ile wynosił zysk/strata z inwestycji (nie uwzględniając prowizji)?
((Kurs sprzedaży kontraktu - Kurs kupna kontraktu) / 100) * wielkość kontraktu * ilość kontraktów = (424,80 PLN - 420,30 PLN )/ 100 * 1000 * 2 = 90 PLN
Efekt dźwigni
Kupując 2 kontrakty inwestor musiał wnieść depozyt w wysokości 302,40 PLN (120% * 3% * (420 / 100) * 1 000 * 2). Zysk jaki osiągnął z inwestycji to 90 PLN, zatem jego stopa zwrotu (bez uwzględnienia prowizji) wyniosła 29,76% (90/302,40 * 100% = 29,7619%). Inwestor osiągnął ten zysk przy zmianie procentowej kontraktu na poziomie 1,07% ((424,80/420,30 - 1) *100%).
Dzięki temu, że inwestor wnosi depozyt stanowiący jedynie część wartości kontraktu, może osiągać wyższe stopy zwrotu z inwestycji. Jest to właśnie efekt dźwigni. Należy jednak pamiętać o tym, że efekt ten działa również w drugą stronę, to znaczy może się przyczynić do poniesienia wyższej straty w przypadku zaistnienia niekorzystnej sytuacji rynkowej względem zajętej przez inwestora pozycji.
Inwestor przewidując spadek kursu USD/PLN sprzedał kontrakt FUSDH14 po kursie 305,20 zł. Kurs rozliczeniowy z poprzedniej sesji wynosił 305 zł. Depozyt właściwy dla kontraktów na dolara wynosił 3%. Depozyt wstępny to 120% depozytu właściwego. Inwestor błędnie przewidział zachowanie kursu akcji spółki, który cały dzień rósł. Aby ograniczyć straty, inwestor w ciągu tej samej sesji giełdowej kupił ten kontrakt (czyli zamknął pozycję) po kursie 308,70 zł.
Ile wynosił zysk/strata z inwestycji (nie uwzględniając prowizji)?
((Kurs sprzedaży kontraktu - Kurs kupna kontraktu) / 100) * wielkość kontraktu * ilość kontraktów = (305,20 PLN - 308,70 PLN )/ 100 * 1000 * 1 = -35 PLN
Efekt dźwigni
Sprzedając kontrakt inwestor musiał wnieść depozyt w wysokości 109,80 PLN (120% * 3% * (305 zł / 100) * 1 000 * 1). Strata jaką poniósł z tej inwestycji to 35 PLN, zatem jego stopa zwrotu (bez uwzględnienia prowizji) wyniosła -31,88% (-35/109,80 * 100% = -31,8761%). Inwestor poniósł tą stratę przy zmianie procentowej kontraktu na poziomie -1,13% ((305,20/308,70 - 1) * 100%).
Nasz pracownik odpowie na Twoje pytanie drogą elektroniczną lub oddzwoni.
Infolinia: 801 304 403, (81) 535 63 63
Infolinia obligacji skarbowych: 801 310 210, (81) 535 66 55
(czynne 8:00 - 17:00 w dni robocze)
© 2024 PKO Bank Polski
Kod BIC (Swift): BPKOPLPW
Aby świadczyć usługi na najwyższym poziomie, Internetowe serwisy informacyjne PKO Banku Polskiego wykorzystują pliki cookies zapisywane w pamięci przeglądarki. Szczegółowe informacje na temat celu ich używania, łączenia z innymi danymi posiadanymi przez Bank oraz zmiany ustawień plików cookies a także ich usuwania z przeglądarki internetowej, znajdują się w Polityce prywatności Dalsze korzystanie z serwisu bez zmiany ustawień dotyczących cookies w przeglądarce oznacza potwierdzenie zapoznania się z powyższymi informacjami i zgodę na wykorzystywanie plików cookies w celach marketingowych.
Pliki cookies przetwarzane są m.in. w celu jak najlepszego dopasowania prezentowanych treści do potrzeb i zainteresowań użytkowników a także w celu zapewnienia bezpieczeństwa usług świadczonych przez Bank oraz aby dokonywać pomiarów, które pozwalają udoskonalać produkty i usługi oferowane przez Bank. Szczegółowe informacje na temat rodzajów plików cookies, sposobach korzystania z plików oraz usuwania, a także o naszych partnerach znajdują się w Polityce prywatności