Formacja ta zapowiada "zawsze" spadek cen i najczęściej występuje przed odwróceniem trendu wzrostowego. Pełne wykształcenie formacji następuje po wyznaczeniu czterech punktów charakterystycznych (1,2,3 i 4). Punkty (1) i (3) oznaczają ramiona formacji, punkt (2) oznacza głowę. Ostatni, czwarty punkt zostaje wyznaczony po przebiciu linii szyi (oznaczonej cienką linią niebieską). Podczas kształtowania się głowy i ramion bardzo ważne jest, aby wolumen obrotów zachowywał się zgodnie z teorią. Jeśli rozpatrujemy formację jako całość, to wolumen powinien maleć. Przy wyznaczaniu kolejnych punktów charakterystycznych dla formacji wolumen obrotów powinien wyglądać następująco:
- maksimum lokalne podczas wykształcenia się lewego ramienia (1)
- niższa wartość podczas wyznaczania głowy (2)
- wzrost po spadku cen do linii szyi
- spadek podczas wyznaczania prawego ramienia (3)
- wzrost (przynajmniej niewielki) po wybiciu przez linię szyi (4).
Wielkość ruchu cen po wybiciu z formacji (mierzona od punktu wybicia - W) powinna być co najmniej równa wysokości głowy ponad linię szyi (linia fioletowa).
Uwaga 1: Linia szyi nie musi być pozioma.
Uwaga 2: Możliwe są "mutacje" formacji głowy i ramion, np. dwie głowy (wtedy formacje takie najczęściej są symetryczne).